저평가 주식 찾는 지표 ROA 영업이익률 ROE 유보율 PER

 

저평가 주식 찾는 지표

ROA 영업이익률 ROE 유보율 PER

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코스피 지수가 2873.7포인트로 2020년을 마감, 3000포인트를 목전에 두고 있습니다. 성장 테마 관련주들은 실적 개선 및 향상 전망으로 신고가를 기록했습니다. 이는 주식의 PER(Price Earning Ratio)의 개념이 무색해졌다는 의미인 듯 합니다.

 

기업분석 자료를 바탕으로 저평가된 주식을 찾기 위해서는 기업의 재무제표와 주식지표들을 살펴볼 필요가 있습니다. 이때 주로 살펴봐야하는 지표들, ROA, ROE, 영업이익률, 유보율, 시가총액에 대해 알아보겠습니다.

 

 

1. PER(Price Earning Ratio) 주가수익비율

 

PER의 계산 방법은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나누면 됩니다.

 

1주의 가치가 수익의 몇 배인지를 나타냅니다. 

 

PER가 높다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 높다는 것, PER가 낮다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 낮다는 것을 의미합니다. 따라서 PER가 낮은 주식은 향후 주식가격이 상승할 가능성이 큰 것으로 해석됩니다.

 

최근에는 고PER인 경우가 많아 PER로 향후 주가 사승을 예측하기 어려워진 것 같아 참고 지표로 보지않고 경우도 허다합니다.

 

 

2. ROA(Return On Assets) 총자산순이익률

ROA 계산 방법은 기업의 일정기간 순이익을 자산총액(자산+부채)으로 나누면 됩니다.

 

기업의 총자산에서 당기순이익을 얼마나 올렸는지, 다시 말해 자산을 얼마나 효율적으로 운용했는지를 살펴볼 수 있는 지표입니다.

 

자산에 비해 부채비율을 높게 유지하면서도 순이익을 유지할 수 있기 때문에 일반적으로 기업의 수익율 지표로는 ROA보다 ROE를 많이 참고하게 됩니다.

 

 

3. ROE (Return On Equity)

 

ROE 계산 방법은 순이익을 자기자본으로 나눈 비율입니다. 기업이 자금을 투자해 한해 동안 순수하게 벌어들인 수익이 어느 정도인지 평가하는 대표적인 수익성 지표입니다.

 

예를 들어 자기자본이 100억 원인 기업이 한해 동안 20억원의 순이익을 냈다면 ROE가 20%. 

 

ROE는 높을수록 좋고 보통 10%을 기준으로 하며 10%보다 높으면 적정 투자대상으로 평하고 20%이상이면 높은 것을 의미합니다. 

 

ROE가 높다는 것은 경영을 잘 했다고 볼 수 있지만 영업이익이 아닌 특별이익을 많이 냈을 수도 있습니다. 이 비율은 기업의 수익 내용을 구별할 수 없다는 단점이 있기도 합니다.

 

삼성전자 주가지표 예시

4. 영업이익률

 

영업이익률은 매출액에 대한 영업이익 비율, 전체 매출대비 본래 사업의 영업으로 벌어들인 이익에 대한 지표입니다. 영업활동의 수익성을 나타냄으로 ROE의 단점을 보완할 수 있는 지표로써 추가로 살펴 볼 필요가 있습니다.

매출액 영업이익률은 기업의 주된 영업활동에 의한 성과로 영업외 손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것입니다.

 

 

5. 시가총액

 

시가총액은 전상장주식을 시가로 평가한 총액으로 시가총액의 증감과 다른 주가지수를 비교하며 주가변동의 내용을 알 수 있습니다. 

 

6. 유보율

 

유보율은 영업활동에서 생긴 이익잉여금과 자본거래 등 영업활동 외 거래에서 생긴 자본잉여금을 합한 금액을 납입자본금으로 나눈 비율입니다.

 
사내유보율, 내부유보율이라고도 하며 기업이 동원할 수 있는 자금량을 측정하는 지표로 봅니다.

 

유보율이 높다는 것은 돈을 잘 벌어서 그만큼 두둑히 현금을 가지고 있다는 것입니다.

 

따라서 유보율이 높아 부채비율이 낮으면 기업의 안전성이 높다고 할 수 있습니다.

 

한편 유보율만으로는 기업 활동의 좋고 나쁨을 평가할 수는 없습니다.

유보율이 높다는 것은 현금을 많이 보유하고 있다는 것인데 신규 및 재투자를 하지않고 기업활동이 정체돼 있을 수도 있습니다.  보유하고 있던 부동산이나 주식을 처분해 일시적으로 유보율이 올라갈 수도 있습니다. 

 

 

7. 외국인 비율

 

코스피 상장 시가총액 상위 주식의 경우 외국인 투자자들의 영향력이 주가에 영향을 주는 편입니다.

 

외국인 투자자들은 소형주보다 대형주를 선호, 지표가 좋은 주식은 매수하는 성향으로 평가합니다.

 

외국인 비율은 주식의 방향성을 전망하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

 

 

저평가주를 찾는 기업의 주식 지표들, ROA, ROE, PER, 영업이익률, 유보율, 시가총액, 외국인 비율에 대해 알아보았습니다.  투자의 공부에 도움이 됐으면 합니다.

 

 

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